中国南方航空股份有限公司(南方航空，600029)12日公告，公司将公开发行160万张A股可转换公司债券，募集资金总额为人民币160亿元，将成为今年以来募资规模最大的可转债。扣除发行费用后募集资金净额将全部用于飞机购置、航材购置及维修项目，引进备用发动机，以及补充流动资金。本次发行优先配售日、申购日为2020年10月15日。

据南方航空介绍，该公司是中国运输飞机最多、航线网络最发达、年客运量最大的航空公司。截至2020年6月末，公司运营包括波音787、777、747、737系列，空客380、350、330、320系列等型号客货运输飞机857架。2019年度，公司旅客运输量近1.52亿人次，连续41年居中国各航空公司之首，机队规模和旅客运输量均居亚洲第一、世界第三。

公司拟以本次发行募集资金用于11架飞机购置，包括2架 A319 NEO和9架 A321 NEO，均为空客窄体飞机，座位数分别为136和195/200个。11架飞机购置项目的投资总额为957,950.00 万元，拟使用募集资金投入300,000.00万元;航材购置项目的投资总额为290,613.61万元，拟使用募集资金投入200,000.00万元;维修项目的投资总额为920,038.35万元，拟使用募集资金投入560,000.00万元。

南方航空表示，本次拟引入的11架飞机将纳入公司现有机队统一调配和管理，将能够提高公司的 机队规模以及运输能力，扩容主要航线运输量，完善公司航线网络，增加主营业务运输收入。同时，新引进飞机将部分替代老旧的飞机，有助于优化机队结构，有效降低油耗和维护成本，提高公司航空运输业务的竞争力。基于公司历史机队运营数据，经初步测算，在引进11架飞机后，每个完整年度将为公司合计增加营业收入约19亿元。

另外，南方航空还拟投入6亿元募集资金用于引进5台备用发动机，型号包括2台 LEAP-1A33、1台 LEAP-1A26 以及2台 TRENT-XWB，备用发动机的主要供应商包括 GE 公司、RR公司等。

在募集说明书中，南方航空提到，受新冠疫情影响，民航业市场需求受到较大冲击。2020年一季度民航业共完成运输总周转量165.2亿吨公里，旅客运输量7,407.8万人次，同比分别下降46.6% 和53.9%，本次疫情对民航业的整体流动性以及抗风险能力均提出较大挑战。同时，随着公司机队规模、航线网络规模的扩大，公司生产经营的流动资金需求也随之上升。

基于公司业务扩张和发展对流动资金的需要，公司拟使用本次发行募集资金不超过48亿元补充流动资金，以更好地满足公司资金周转需要，降低财务风险和经营风险。

公告显示，南方航空发行的A股可转债简称为“南航转债”，期限为自发行之日起6年。联合信用评级有限公司评定的公司主体和本次债券的信用等级均为AAA。债券初始转股价格为6.24元/股。

截至12日收盘，南方航空A股股价为5.99元/股，南航转债对应平价95.99元。

兴业证券分析认为，南方航空是国内航空龙头，疫情之后业绩逐渐修复。大规模、AAA评级、基本面存在好转趋势且估值处于历史低位使得其有望成为不少账户底仓的当然之选。预计目前平价下南航转债上市首日获得的转股溢价率在19%-23%区间内，价格为114-118元。

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