钢厂产量增产空间有限 铁矿石供需仍宽松

【现货】港口现货上涨。日照港口PB粉915元,超特粉593元。近期海运费上涨5-10美金每吨,对成本增加明显。

【基差】当前港口超特粉仓单成本821元每吨,PB粉基差997元每吨,超特1月基差平水,PB基差199元。

【需求】10月钢厂铁水止跌回升,导致铁矿需求环比改善,但在限电背景下,预计钢厂产量增产空间有限。钢厂执行全年粗钢产量平控政策,预计下半年进口矿需求下降3000-3800万吨。

【供给】发运环比增加。澳巴发运环比上升,符合季节性趋势。一般下半年主流矿山的发货量环比上半年将有所增加,预计后期澳巴发货维持季节性高位。

【库存】Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存环比上升,同时压港严重,压港船舶突破200条船。

【行情预判】短期期现平水,同时10月部分钢厂复产对需求边际上改善,盘面上周反弹明显。但基本面看,钢厂在限电和采暖季限产抑制下,铁水增长空间有限,铁矿长期供需宽松格局不改,现货难有上涨驱动。操作上可逢高试空。

关键词: 钢厂产量 增产空间 铁矿石 供需宽松