资管新规过渡期收尾，资产管理行业进入了公募化转型与净值化新阶段。毕马威发布的《2022年中国证券业调查报告》显示，2021 年度以主动管理为代表的集合资产管理规模大幅增长，而受“去通 道”政策影响较大的单一资产管理规模持续收缩。截至 2021 年末，证券公司全行业资产管理业务规模合计人民币 82,352 亿元，较 2020 年同期下降 4%，但 2021 年度资产管理业务净收入仍持续保持稳步增长，较上年增加 6% 至人民币 315 亿元。

2021年证券行业实现营业收入和净利润分别为人民币5,011亿元和人民币1,886亿元(母公司财务报表口径)，较2020年分别上升了12%和29%。报告对中国证券业协会公布的140家证券公司经审计的年报数据进行了汇总分析，证券公司各业务条线收入较上年均有增长。

2021 年是资管新规过渡期的最后一年，公募基金业务、基金公司专户业务整体规模呈现持续上涨趋势，证券公司资产管理业务、基金子公司专户业务整体规模有所下降，但结构不断优化;受益于居民财富的不断积累和投资需求不断攀升，公募基金总规模迭创新高。

中国证券投资基金业协会数据显示，截至 2021 年末，公募基金业务规模合计人民币 255,625 亿元，较 2020 年同期上涨 29%。截至 2021 年末，证券公司全行业资产管理业务规模合计人民币 82,352 亿元，较 2020 年同期下降 4%:其中，集合资产管理计划规模人民币 36,480 亿元，较 2020 年同 期上升 75%;单一资产管理计划人民币 40,373 亿元，同比下降 32%。报告分析，这表明券商资管在“去通道”的要求下，不断提升主动管理能力，加速优化资产管理业务结构。

2021 年，大宗商品价格波动剧烈，企业对风险管理产品的需求急剧提升，国内的场内期货市场成交规模创历史新高。国内交易所期权期货交易品种于 2021 年从 87 个增加至 94 个，市场进一步多元化发展。广州期货交易所于 2021 年 4 月正式揭牌，标志着国内第五家期货交易所的正式设立。截至 2022 年 5 月，广州期货交易所已经上市包括碳排放权在内的 16 个期货品种。

此外，2021 年国内股指期货整体交易活跃量有所下降，具体表现为:2021 年股指期货全年成交量为 6,674 万手，同比减少 10%。股指期货市场成交量下跌主要是由于中证 500 指数期货成交量下跌导致的。2021 年由于疫情持续发酵、通胀风险逐步上升、全球主要央行货币政策收紧、地缘政治风险加剧，市场投资情绪偏谨慎。2021 年全年沪深 300 指数及中证 500 指数相对于 2020 年处于相对高位，因此成交额和去年相比较为稳定。2021 年股指期货全年成交额为人民币 90 万亿元，同比增长2%。

毕马威中国金融服务业主管合伙人张楚东认为，证券行业经历了关键的一年：注册制改革持续推进、北京证券交易所开市、市场开放不断深化，行业准入进一步放宽，证券行业坚持以服务实体经济发展和财富管理为定位，积极发挥资本市场核心枢纽功能，持续助力加速构建高水平、双循环新格局。

报告还指出，加大信息科技投入，以金融科技赋能业务，以科技进步促进业务发展已经成为各家券商提升自身竞争力的重要手段。根据中国证券业协会发布的 2021 年证券公司经 营业绩排名情况，2021 年全行业信息技术投入金额高达人民币 338 亿元，同比增长 29%。IT 投入超过人民币 2 亿元的券商有 40 家，投入超过人民币 10 亿元的券商共有10 家。与去年的 IT 投入金额相比较，投入排名前十五的券商较为稳定，基本处于上涨趋势，仅有少数券商同比下降，部分券商排名快速提升。IT 投入排名靠前的券商多为头部券商，中小型券商 IT 投入相对较少。由此可见，大型券商可以利用金融科技带来的差异化优势，通过大力开展技术赋能业务、打造数字化金融科技平台等方式，谋求快速发展。

“金融科技和数字化将成为证券行业下一个战略周期的发展核心驱动力，行业数字化趋势呈现线上化服务进一步强化、智能化持续赋能业务发展、持续深化资产配置能力、科技监管助力业务发展等特征。”毕马威中国证券及基金业咨询主管合伙人郑昊认为，应用先进金融科技及全新数字化理念对券商传统业务及管理进行转型迭代，更好响应各类投资者对行业服务能力的需求, 将会成为未来证券行业从业机构是否能在市场长期稳步发展的决定性因素，并长期推动证券领域的商业及管理模式变革。

资本市场作为经济金融对外开放的前沿，随着国际化进程不断提速，资本市场双向开放也持续深化。毕马威亚太区证券及基金业主管合伙人廖润邦表示，证券公司作为资本市场最重要的专业机构，“走出去”和“引进来”双向并举的政策导向不断明确。证券公司作为资本市场的重要参与主体，中外机构应牢牢抓住资本市场高水平双向开放新格局加快形成的战略机遇，一方面，国内证券公司积极探索跨境业务，将国际化打造成下一个战略周期的重要增长引擎之一;另一方面，外资券商加速在华布局，丰富市场主体层次，进一步激发市场活力。(记者 李晓丹)

关键词： 2022年中国证券业调查报告 资产管理行业 中国证券投资基金业协会数据 毕马威亚太区证券